摘要:弘陽服務(1971.HK)自今年7月7日在港交所掛牌上市至今不斷上漲,并于8月4日盤中高見7.63港幣創掛牌上市新高(較發行價4.15港幣累漲約84%)。截止最新消息(8月13日)收盤,該股報7港幣,最新消息總的市值近30億港元。

伴隨著企業跨出IPO靜默期,前不久建銀國際、光銀國際性陸續發券商報告比較看好企業的發展潛力與機遇,而農銀國際性亦于8月13日先發券商報告遮蓋弘陽服務(1971.HK)并予“買進”定級,股價預測9.25港幣,較上個交易日收盤價6.72港幣有37.6%的潛在性升幅。券商報告內容如下所示:

農銀國際性發布調查報告稱,預估弘陽服務在管總建筑面積將從今年的2,350萬平方米提升到2022年的4,480萬平方米,復合型增長率達38%。截止二零一九年十二月,商業服務物業管理服務最新項目占在管總體的建筑面積21.5%。這家銀行指明,弘陽地產是一個由企業控股股東持股72%股份的掛牌上市房地產開發商,二零一九年弘陽地產的合同市場銷售(按總建筑面積計)達490萬平方米,2017-19年復合型增長率為70%,大力支持弘陽服務未來的在管總建筑面積提升。

一個投身江蘇省的綜合社區服務提供商。2003創立于南京市,弘陽服務是一個有名的綜合社區服務提供商,投身國內江蘇省,具備強勁的住房物業管理服務和商業服務物業管理服務工作能力。截止二零一九年12月31日,弘陽服務的合同書總體的建筑面積約2760萬平方米,分佈41個大城市和167個最新項目。與此同時,弘陽服務的在管總體的建筑面積從17年的910萬平方米提升到18年的990萬平方米(同比增長率9%),二零一九年達1580萬平方米(同比增長率59%)。南京市和江蘇省(南京市以外)各自占66%和二十二%的在管總建筑面積。

在關聯企業最新項目的促進下,2020-22預測分析收益/純利潤將各自以42%/58%的復合型增長率提升。弘陽地產是一個由企業控股股東持股72%利益的掛牌上市房地產開發商,創立于長江三角洲,并由控股企業持股其72%之利益。依據弘陽地產之年度報告顯示信息,其二零一九年合同書市場銷售按年提升38%至中國人民幣651.5億元,而合同市場銷售總建筑面積按年提升39%至490萬平方米。在2017-19當年度,弘陽服務在弘陽地產所開發最新項目的招投標中標率維持在100%。紅太陽工業原料城主要是從業居家裝飾業務流程,被歸納為企業控股股東之關聯企業。來源于企業控股股東關聯企業的物業管理服務收益在2017-19當年度期間,復合型增長率也實現二十二%。

商業房產最新項目權威專家。來源于商業服務最新項目的物業管理服務業務收入從17年的中國人民幣1.11億上升至二零一九年的中國人民幣1.77億,這意味著2017-2019的年複合增長率為26%。二零一九年,商業服務最新項目佔弘陽服務物業管理服務收益的49.9%。依據弘陽地產集團公司二零一九年度季度報告,4個弘陽廣場已投入運營,將來亦計劃再開設11個弘陽廣場,這些商業服務最新項目將進一步提升弘陽服務的收益。

總的來說,農銀國際性首予弘陽服務“買進”定級,股價預測9.25港幣。因為弘陽服務很絕大多數收益是來源于能為企業產生習慣性及可預測分析現金流量的物業管理服務協議,這家銀行以DCF模式計算公司估值,股價預測9.25港幣等同于2021年24.0倍市盈率和4.7倍市淨率,高過同行業平均的21.6倍。農銀國際性覺得,由于弘陽服務在商業服務最新項目上強勁的議價能力及其處在長三角有益的區位優勢,因而可較同行業擁有更強的公司估值股權溢價。

值得一提的是,除農銀外,建銀、光銀兩大券商此前亦初次遮蓋并唱好企業,在其中:

光銀國際性發券商報告指,弘陽服務是國內江蘇省廣受認同的物業管理服務企業,在住房及商業服務物業管理服務的管理工作具有強勁而平衡的物業管理服務工作能力。企業的增值業務有利于提升其總體營運能力。潛在性的收購計劃亦有利于另外提升企業的在管面積,為銷售業績產生動力。光銀國際性初次遮蓋并予弘陽服務股價預測9.35港幣,定級“買進”。

建銀國際發券商報告指,弘陽服務是投身江蘇地區的中型綜合社區服務提供商,兼顧持續增長的經營規模與平衡的業務流程發展模式。企業住房和商業服務物業管理服務行業均主要表現優異,這家銀行預估其今年至2022年純利潤年復合增長率為57%,為提升更快的物業管理服務企業之首,領跑同行業。建銀國際初次遮蓋并予弘陽服務“強于大市”評級,股價預測8.80港幣。

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